Amigo lånes administrerende direktør Gary Jennison
Payday långiver Amigo Loans siger, at den står over for insolvens, efter at dommerne i sidste måned afviste dens planer om at reducere udbetalinger til ubesolgte lånofre.
Virksomheden sagde i dag, at det ikke ville forfølge en appel mod landsretten, efter at dommerne nægtede at godkende et kontroversielt forslag om at begrænse kundekompensationskrav.
Amigo Loans sagde, at det var nødt til at reducere udbetalingerne til så lidt som 10 p for hvert skyldte pund, ellers ville det gå i stykker og ikke efterlade noget for kunderne overhovedet.
Men High Court sagde, at forslagene var utilfredsstillende og uretfærdige i betragtning af dets rekordaktiekurs i det sidste halve år, som vurderede virksomheden til £ 140million - et skridt, der har involveret betydelige udbetalinger til ledere.
I dag sagde lånegiganten, at dens muligheder nu inkluderer insolvens, og om det i betragtning af omkostningerne ved en ordning kan være muligt og hensigtsmæssigt at fremme en anden ordning for at undgå insolvens.
En erklæring tilføjede, at den er i kontakt med Financial Conduct Authority (FCA) om dens fremtid.
Amigo Loans ønskede at reducere kompensationsudbetalinger til så lidt som 10 p for hvert skyldte pund eller sagde, at det ville gå i stå, og slet ikke efterlade noget for kunderne (Billede: Getty)
Alle verserende og nye erstatningskrav forbliver i bero, indtil der er aftalt et arrangement, hedder det.
Gary Jennison, administrerende direktør for Amigo, sagde: 'Uden en ordning står Amigo over for insolvens, da den ikke vil være i stand til at imødekomme sine krav om erstatning fra kunder samt opfylde de juridisk bindende finansieringsforpligtelser, der er gældende for sine sikrede kreditorer.
Bestyrelsen er forpligtet til at finde den bedste løsning, den kan for Amigo & # 39; s kunder og andre interessenter og vil arbejde sammen med sine interessenter, herunder FCA, for at opnå denne løsning så hurtigt som muligt. '
Amigos redningsordning involverede restriktioner for kompensation, der blev udbetalt til låntagere, og er blevet kritiseret af den britiske finansregulator, parlamentsmedlemmer og gældsaktører for at være uretfærdig over for nogle af Storbritanniens fattigste låntagere.
Jeg forstår, hvorfor direktørerne har søgt at finde en måde at imødegå det potentielt uholdbare niveau for klagekrav, sagde dommer hr. Dommer Miles.
Han tilføjede: En eller anden form for omstrukturering af gruppen er klart ønskelig og faktisk nødvendig. Men spørgsmålet er, om denne ordning under alle omstændigheder skal godkendes.
Jeg har accepteret Finanstilsynets påstande om, at de godtgørelsesberettigede manglede de nødvendige oplysninger eller erfaring for at sætte dem i stand til korrekt at sætte pris på de alternative muligheder, der er rimeligt tilgængelige for dem; eller at forstå, på hvilket grundlag de blev bedt af Amigo om at ofre størstedelen af deres erstatningskrav, mens Amigo -aktionærerne skulle beholde deres andel.
FCA sagde, at det nøje overvejede domstolens dom og Amigos svar.
jon venables paul williams
Vagten sagde, at den havde ønsket at få en bedre og mere fair aftale for Amigos kunder på grund af kompensation. Vi mener, at et mere retfærdigt kompromis kunne have været tilbudt kunderne, men det var det ikke, hedder det.
FCA fandt det nødvendigt i denne sag at dele med retten sin opfattelse af, at ordningen som foreslået i sagens natur var uretfærdig, da den lagde en uforholdsmæssig stor byrde på kunderne i modsætning til aktionærer og obligationsindehavere for at holde virksomheden flydende.
Amigo, der opkræver 49,9% rente og kræver, at låntagere giver en ven eller et familiemedlem til at fungere som garant, anslår, at mange af dens 1 million tidligere og nuværende kunder, der var fejlsolgte lån, kun kunne modtage 10% af ethvert vellykket krav og muligvis en andel af fremtidig fortjeneste, hedder det i dommen.
Det bemærkede, at låntagere kunne modtage mindre end 10p i pundet afhængigt af kravniveauet og andre faktorer.
Amigo insisterer på, at det ikke er i stand til at følge med de stigende omkostninger ved at behandle kundekrav gennem Storbritanniens finansielle ombudsmand.
Sagen bliver nøje overvåget hos Provident Financial, der forsøger en lignende øvelse med fejlsolgende ofre i sin låneopdeling uden for døren.
Tilmeld dig NEWSAM Money's nyhedsbrev for at få de seneste råd og nyheder
Fra universel kredit til frist, ansættelsesrettigheder, rejseopdateringer og nødhjælp - vi har alle de store økonomiske historier, du har brug for at vide om lige nu.
Tilmeld dig vores NEWSAM Money -nyhedsbrev her.
